L'isola dei lupi fa parte delle isole maggiori la cui capitale è Arianrhod, una fiorente città sulla costa est dell'isola che fa da centro per gli scambi commerciali e da porto per le navi di passaggio.
Tra queste navi sbarcano anche quelle di pirati e filibustieri da tutto il mondo il cui scopo è barattare schiavi e armi.
Una notte un bucaniere viene ammutinato dalla ciurma e sua figlia, futuro capitano del vascello, viene comprata al porto da una ricca donna del luogo. Cresciuta in un ambiente di lusso ma costretta a lottare per guadagnarsi la giornata, Cassandra (chiamata Gray per via del colore dei suoi occhi) trova un lavoro onesto come fattorina e messaggera.
Tuttavia non è per lei un compito così semplice mantenere segrete certe informazioni, in special modo se la riguardano personalmente: la strega dell'Est, per evitare che una terribile profezia si compia, ordina a Cassanndra di custodire due degli amuleti capaci di predire il futuro, da consegnare alle streghe dell'Ovest e del Sud.
I problemi arrivano quando la ragazza sparge voce dell'accaduto e deve fare i conti con i cacciatori di taglie mandati dalla strega del Nord a sottrarle i manufatti ed ucciderla.